Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) erlebt höchsten Handelstag seit Juni 2022
Der Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) verzeichnete seinen geschäftigsten Handelstag seit 14 Monaten, ausgelöst durch einen Gerichtsverlust der US-Regulierungsbehörden, der es wahrscheinlicher macht, dass GBTC in einen börsengehandelten Fonds (ETF) umgewandelt werden kann, der auf eine breitere Palette von Investoren anspricht.
Fast 20 Millionen GBTC-Aktien wechselten im Laufe des Tages den Besitzer, der höchste Wert seit dem Krypto-Markteinbruch im Juni 2022, so Daten von Yahoo. Der Aktienkurs stieg um 18% auf fast 21 Dollar, der höchste Wert seitdem Bitcoin (BTC) Mitte Juli 31.000 Dollar erreichte.
Diese geschäftige Handelssitzung folgte auf eine Entscheidung eines Berufungsgerichts, dass die US-amerikanische Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde (SEC) ihren ablehnenden Bescheid der Versuches von Grayscale Investments, ihren Flaggschiff-Fonds mit Fokus auf Bitcoin in einen ETF umzuwandeln, überprüfen muss. DCG, das Mutterunternehmen von Grayscale, ist auch Eigentümer von CoinDesk.
Die Umwandlung würde eine Rückzahlung ermöglichen und die Kluft zwischen dem Aktienkurs des Fonds im Handel an den Sekundärmärkten und dem Nettovermögenswert pro Aktie der BTC-Bestände des Fonds verringern.
BTC stieg um 7% auf 28.000 Dollar nach der Nachricht, während der Rabatt auf den GBTC-Aktienkurs im Laufe des Tages auf ein Tief von 17% sank.
Profitieren vom GBTC-Rabatt auf den BTC-Preis
Der GBTC-Rabatt spielte eine entscheidende Rolle bei den Krypto-Markteinbrüchen des letzten Jahres. Als die Kryptomärkte in den letzten Jahren zulegten, wurden GBTC-Aktien zu einem erheblichen Aufschlag auf den Nettovermögenswert gehandelt. Insbesondere der Kryptowährungshedgefonds Three Arrows Capital setzte übermäßig hohe Wetten ein, um den Aufschlag zu nutzen, explodierte dann aber spektakulär, als sich die Aktien des Fonds 2022 aufgrund des Zusammenbruchs der Kryptopreise in einen Rabatt verwandelten. Der Rabatt weitete sich laut Daten von CryptoQuant, die auf dem Zusammenbruch von FTX im Jahr 2022 beruhen, auf bis zu 45% aus.
Einige Investoren haben jedoch in den letzten drei bis sechs Monaten GBTC-Aktien gekauft und auf einen Rückgang des Rabatts im Falle einer günstigen Gerichtsentscheidung gewettet, erklärte Doug Schwenk, CEO des Kryptodatenanbieters Digital Asset Research in einer E-Mail. Jetzt realisieren einige von ihnen Gewinne, da der Rabatt zusammengebrochen ist.
„Einige Marktteilnehmer steigen aufgrund der Nachrichten aus GBTC-Positionen aus“, sagte Schwenk. „Natürlich gibt es Käufer, die diese Positionen übernehmen, wahrscheinlich in der Hoffnung auf einen weiteren Kollaps des Aufschlags, falls die Umwandlung genehmigt wird.“
Der Handel könnte immer noch eine Rendite von fast 25% erzielen, wenn der Rabatt neben den Gewinnen des BTC-Marktes schließt, was „für Arbitrageure sehr attraktiv sein sollte“, fügte er hinzu.
Häufig gestellte Fragen:
Was löste den Handelsrausch bei GBTC aus?
Ein Gerichtsverlust der US-Regulierungsbehörden hat einen Handelsrausch bei GBTC ausgelöst.
Was ist der GBTC-Rabatt?
Der GBTC-Rabatt bezieht sich auf den Unterschied zwischen dem Aktienkurs von GBTC und dem Nettovermögenswert pro Aktie der BTC-Bestände des Fonds.
Welche Auswirkungen hat die Umwandlung von GBTC in einen ETF?
Die Umwandlung von GBTC in einen ETF würde es ermöglichen, Aktien zurückzukaufen und die Kluft zwischen Aktienkurs und Nettovermögenswert zu schließen.
Was sind die möglichen Gewinne für Investoren?
Investoren könnten eine Rendite von fast 25% erzielen, wenn der GBTC-Rabatt schließt und der BTC-Markt Gewinne verzeichnet.
