Global Debt Surges by $10 Trillion in First Half of 2023
Laut Daten des Institute of International Finance (IIF), die am Dienstag veröffentlicht wurden, ist die globale Verschuldung in der ersten Hälfte des Jahres 2023 um 10 Billionen US-Dollar gestiegen. Dies hat Bedenken hinsichtlich ihrer Auswirkungen auf die Weltwirtschaft und die Möglichkeit einer Finanzkrise erneut entfacht.
Der Bericht zeigt, dass die Gesamtverschuldung auf einen beispiellosen Wert von 307 Billionen US-Dollar angestiegen ist, was einem Anstieg von 100 Billionen US-Dollar in den letzten zehn Jahren entspricht.
Dominanz der entwickelten Märkte beim Anstieg der globalen Verschuldung
Länder wie die Vereinigten Staaten, das Vereinigte Königreich, Japan und Frankreich waren hauptsächlich für den Anstieg der Verschuldung in der ersten Jahreshälfte verantwortlich und trugen zu über 80% des Anstiegs bei.
Entwicklungsländer wie China, Indien und Brasilien verzeichneten hingegen den größten Anstieg der Verschuldung in den Schwellenländern.
Das IIF äußerte Bedenken über das hohe Niveau der in vielen Entwicklungsländern bestehenden staatlichen Inlandsverschuldung und erklärte, dass die derzeitigen globalen Finanzsysteme nicht gut auf diese Situation vorbereitet seien.
Der Bericht schlägt vor, dass ein marktorientierter Ansatz helfen könnte, nachhaltige Niveaus der Inlandsverschuldung zu bewältigen und Ressourcen für die Entwicklung und Klimafinanzierung bereitzustellen.
Bedenken über die US-Wirtschaft und eine Finanzkrise angesichts steigender Verschuldung
Der IIF-Bericht hebt auch hervor, dass das Verhältnis von globaler Verschuldung zum BIP von 334% Ende des letzten Jahres auf 336% gestiegen ist und bis Ende 2023 voraussichtlich 337% erreichen wird. Diese Anstiege sind hauptsächlich auf hohe Haushaltsdefizite der Regierungen zurückzuführen. Dieses Niveau liegt jedoch immer noch unter dem Höchststand von 362%, der im ersten Quartal 2021 erreicht wurde.
Emre Tiftik, Direktor des IIF, führte den kurzzeitigen Rückgang des globalen Verschuldungsverhältnisses in den letzten zwei Jahren auf einen plötzlichen Anstieg der Inflation zurück, der es vielen Ländern und Unternehmen ermöglichte, ihre Schulden relativ zu ihrer Landeswährung zu reduzieren.
In einer eher positiven Entwicklung stellt der Bericht fest, dass die Haushaltsverschuldung in den entwickelten Märkten in der ersten Hälfte von 2023 auf den niedrigsten Stand seit zwei Jahrzehnten gesunken ist. Der Bericht legt nahe, dass bei anhaltender Inflation in diesen Märkten die stabile finanzielle Lage der Haushalte, insbesondere in den Vereinigten Staaten, als Puffer gegen zukünftige Zinserhöhungen dienen könnte.
Strategie der US-amerikanischen Federal Reserve bezüglich der Zinssätze
Die Federal Reserve, die in den letzten 18 Monaten die Zinssätze um über fünf Prozentpunkte erhöht hat, hat sich in ihrem September-Treffen dafür entschieden, die Zinssätze nicht anzuheben, aber auf eine mögliche weitere Erhöhung vor Ende des Jahres hingewiesen.
Alexandra Wilson-Elizondo, stellvertretende Chief Investment Officerin für Multi-Asset-Strategien bei Goldman Sachs Asset Management, erklärte, dass die jüngste Haltung der Federal Reserve vorsichtiger war als erwartet. Sie wies darauf hin, dass die Hauptaufgabe der Zentralbank darin besteht, ihre Glaubwürdigkeit im Kampf gegen die Inflation aufrechtzuerhalten.
Darüber hinaus erwähnte Wilson-Elizondo, dass steigende Energiepreise und positive wirtschaftliche Indikatoren wahrscheinlich Einfluss auf die Prognosen der Federal Reserve hatten.
Sie deutete an, dass obwohl es kein einzelner Faktor gibt, der den Markt drastisch beeinflussen könnte, eine Kombination von Ereignissen wie Arbeitsniederlegungen, Regierungsschließungen und die Wiederaufnahme der Rückzahlung von Studienkrediten zu einer gewissen Volatilität in den wirtschaftlichen Daten führen könnte.
Zusammenfassend steht die Weltwirtschaft vor wachsenden Unsicherheiten mit einem Anstieg der globalen Verschuldung auf Rekordniveau. Während entwickelte Märkte wie die USA, das Vereinigte Königreich, Japan und Frankreich weiterhin die Hauptverantwortlichen für diese Verschuldung sind, nehmen auch die Verschuldungen in Schwellenländern zu, was unter Finanzexperten Besorgnis hervorruft.
Die Situation erfordert eine genaue Überwachung, um ihre langfristigen Auswirkungen sowohl auf globaler als auch auf nationaler Ebene zu verstehen.
