Alles, was Sie über Bitcoin ETFs wissen sollten
Als der Preis von Bitcoin in die Höhe schnellte, suchten Investoren nach Möglichkeiten, ein Stück des Kryptowährungsbooms abzubekommen. Finanzunternehmen haben sich beeilt, Produkte zu entwickeln, die den Appetit der Anleger auf Krypto befriedigen, was zur Einführung eines lange erwarteten Bitcoin Exchange Traded Fund (ETF) im Jahr 2021 führte. Zum ersten Mal konnten Investoren auf Bitcoin in ihren Brokerage-Konten spekulieren, ohne direkte Exposition gegenüber dem Vermögen zu haben.
Der ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) ist der erste Bitcoin-ETF, der auf den Markt kam. Investoren können den Fonds kaufen und verkaufen wie jede andere Aktie, die an einer Börse gehandelt wird, was den Einstieg vereinfacht. Seitdem sind weitere ETFs, die Bitcoin-Futures verfolgen, auf den Markt gekommen, darunter der VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF) und der Simplify Bitcoin Strategy Plus ETF (MAXI). Ein Bitcoin-ETF, der den Preis der Kryptowährung direkt verfolgt, könnte möglicherweise schon im nächsten Jahr Realität werden.
Was ist ein Bitcoin ETF?
Ein Bitcoin Exchange Traded Fund (ETF) sammelt Geld von Investoren ein, um Bitcoin-Futures-Kontrakte zu kaufen, das heißt, Vereinbarungen zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem späteren Zeitpunkt zu einem vereinbarten Preis. Ein Bitcoin ETF wird von einem Unternehmen verwaltet und an einer traditionellen Börse gelistet.
Während er seit seinem Allzeithoch im November 2021 um mehr als 60 Prozent gefallen ist, ist Bitcoin seit Anfang 2023 immer noch um 64 Prozent gestiegen. Der Preisanstieg lässt viele Menschen darüber nachdenken, wie sie von der Kryptowährung profitieren können.
Der direkte Handel über eine Krypto-Börse kann für einige Investoren kompliziert sein. Mit der Einführung von ETFs, die an Bitcoin gebunden sind, könnte der Investitionsprozess viel einfacher werden.
Derzeit können Bitcoin ETFs nur Bitcoin-Futures-Kontrakte halten. Sie können auch Fonds besitzen, die Unternehmen mit Bezug zu Bitcoin und Blockchain-Technologie verfolgen.
„Indem sie mit Bitcoin-ETFs den Mainstream-Investoren die Türen öffnen, können zahlreiche Investoren indirekt in Bitcoin investieren, ohne die digitale Vermögenswert selbst zu halten, was die Ängste vieler Neulinge lindern kann“, sagt Peter Jensen, CEO des Blockchain-Zahlungsunternehmens RocketFuel Blockchain.
Für jetzt ist die Anzahl der in den USA verfügbaren Bitcoin ETFs noch gering, aber andere Regionen, einschließlich Kanada und Europa, haben mehr Fonds genehmigt.
Wer sollte in Bitcoin ETFs investieren?
Die Investition in einen Bitcoin ETF könnte eine gute Option für Personen sein, die nach einer traditionelleren Möglichkeit suchen, in die digitale Währung zu investieren. Die direkte Investition in Bitcoin kann kompliziert sein und Fragen zur Aufbewahrung des Vermögenswerts und zum Kauf an welcher Börse mit sich bringen. ETFs vereinfachen den Prozess, indem sie Krypto-Futures-Kontrakte in ETF-Form verpacken.
Die ETF-Struktur könnte es auch einigen institutionellen Investoren erleichtern, in den Kryptomarkt einzusteigen, was die Nachfrage nach Bitcoin hoch halten könnte.
„Bitcoin-ETFs ermöglichen es institutionellen Anlegern aus dem Mainstream, auf Bitcoin zuzugreifen, ohne sich Sorgen um die Aufbewahrung von Bitcoin in heißen Brieftaschen machen zu müssen, die anfälliger für Hacks sind“, sagt Kay Khemani, Managing Director bei Spectre.ai, einer maklerlosen Handelsplattform.
Wo kann man Bitcoin ETFs erwerben?
Bitcoin ETFs sind bei den meisten Online-Brokern erhältlich, die herkömmliche Wertpapiere wie Aktien und Anleihen anbieten. Einige dieser Broker bieten möglicherweise auch die Möglichkeit, direkt in Bitcoin zu investieren, während andere nur den Handel mit Bitcoin-Futures zulassen.
ETFs werden an traditionellen Börsen wie der New York Stock Exchange oder der Nasdaq gehandelt. Wenn Sie an dem breitesten Angebot an Kryptowährungen interessiert sind und direkt in digitale Münzen investieren möchten, benötigen Sie ein Konto bei einer Krypto-Börse wie Binance oder Kraken.
Sind Bitcoin ETFs reguliert?
Alle ETFs, die an US-Börsen gehandelt werden, unterliegen der Regulierung durch die Securities and Exchange Commission (SEC). Bitcoin-Futures-Kontrakte, die von Bitcoin ETFs verfolgt werden, werden von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) reguliert. Spot Bitcoin-ETFs, die den Preis von Bitcoin direkt verfolgen, werden weder von der SEC noch von der CFTC reguliert.
„Regulatorische Bedenken im Zusammenhang mit ETFs umfassen ihre Managementgebührenstruktur, Fragen zum wahren inneren Wert von Bitcoin und natürlich die Tatsache, dass das zugrunde liegende Vermögensgut eine unsichere regulatorische Zukunft hat“, sagt Khemani.
Die Genehmigung eines Spot-ETFs könnte jedoch in Reichweite sein.
Im August 2023 entschied ein Berufungsgericht gegen die SEC, die den Antrag des Krypto-Asset-Managers Grayscale Investments auf Notierung seines Spot Bitcoin ETF an der New York Stock Exchange abgelehnt hatte.
Das Gericht entschied, dass die SEC „willkürlich und launisch“ war, den Antrag von Grayscale abzulehnen, da sein vorgeschlagener Bitcoin ETF „wesentlich ähnlich“ den bereits zugelassenen Bitcoin Futures ETFs ist.
Im Oktober entschied sich die SEC, gegen das Urteil nicht in Berufung zu gehen. Nun entscheidet das Gericht, was als Nächstes passiert: Es könnte die SEC dazu zwingen, Grayscales Antrag zu genehmigen oder zumindest fordern, dass die Behörde ihn erneut prüft.
Die wegweisende Entscheidung sorgt bei Krypto-Enthusiasten und großen Finanzinstitutionen gleichermaßen für Optimismus. BlackRock, Fidelity und Investo haben laut Reuters ähnliche Anträge auf Genehmigung eines Spot Bitcoin ETFs in der Warteschlange.
„Krypto-ETFs sind unvermeidlich“, sagt Chris Kline, COO und Mitbegründer der Kryptowährungsplattform Bitcoin IRA. „Ein Produkt wie dieses wird definitiv entstehen, da eine Nachfrage danach besteht.“
Andere Arten von Krypto-Investitionen
Wenn Sie mit dem begrenzten aktuellen Angebot an krypto-bezogenen ETFs nicht zufrieden sind, haben Sie weitere Möglichkeiten, in die Welt der digitalen Währungen zu investieren.
Direkte Investition in Krypto
Sie können sich jederzeit dafür entscheiden, direkt in Kryptowährungen über einen Broker oder eine Krypto-Börse zu investieren. Einige Broker bieten eine begrenzte Anzahl von Optionen für die Investition in Kryptowährungen an und bieten in der Regel nur die Hauptwährungen an. Wenn Sie ein breiteres Angebot suchen, müssen Sie über eine Krypto-Börse gehen, sollten jedoch auf hohe Kosten für den Kauf und Verkauf achten.
Blockchain-ETFs
Eine weitere Möglichkeit, in Krypto-adjazente Anlagen zu investieren, besteht darin, in ETFs zu investieren, die sich auf die Blockchain konzentrieren, die Technologie hinter Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum. Blockchain-ETFs halten Aktien von Unternehmen, die Blockchain-Technologie in ihre aktuellen und zukünftigen Geschäftspläne integrieren. Die Aktienbestände umfassen oft eine Kombination aus Krypto-Unternehmen, Tech-Giganten und Finanzinstitutionen.
Aktien von Krypto-Unternehmen
Sie haben auch die Möglichkeit, in Aktien von Unternehmen zu investieren, die direkt in Kryptowährungen involviert sind. Coinbase, eine große Krypto-Börse, ging 2021 an die Börse, und andere Unternehmen wie PayPal und Robinhood haben ebenfalls in Kryptowährungen investiert. Achten Sie darauf, jedes Unternehmen gründlich zu recherchieren und zu verstehen, wie stark ihr Geschäft mit Kryptowährungen verbunden ist, bevor Sie investieren.
Grayscale Bitcoin Trust
Der Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) wurde 2013 als private Investition mit einer sechsmonatigen Sperrfrist gestartet, die Investoren daran hinderte, das in den öffentlichen Markt zurückfließende Angebot in diesem Zeitraum zu verkaufen. Inzwischen haben jedoch einige Investoren ihre Anteile auf dem Markt verkauft, sodass nun jeder Aktien des Fonds erwerben kann. Der Fonds erhebt eine Gebühr von 2 Prozent des verwalteten Vermögens pro Jahr.
Fazit
Händler, die sehnsüchtig auf einen Bitcoin ETF gewartet haben, haben 2021 ihren Wunsch erfüllt bekommen, als der erste an der NYSE gehandelte Bitcoin-ETF in den Handel kam. Aber Krypto-Enthusiasten werden wahrscheinlich noch etwas länger auf eine Flut solcher ETFs warten müssen, aufgrund regulatorischer Bedenken der SEC. Dennoch gibt es Möglichkeiten, am Kryptowährungsmarkt durch Aktien und ETFs teilzunehmen, die indirekt mit Krypto oder Blockchain-Technologie verbunden sind. Sie können auch direkt über eine Krypto-Börse investieren.
Redaktioneller Hinweis: Alle Investoren werden darauf hingewiesen, ihre eigene unabhängige Recherche zu den Anlagestrategien durchzuführen, bevor sie eine Anlageentscheidung treffen. Darüber hinaus wird den Anlegern geraten, dass die vergangene Wertentwicklung eines Anlageprodukts keine Garantie für zukünftige Preissteigerungen ist.
