Bitcoin-Kurs steigt aufgrund erwarteter Zinssenkung der Fed
Bitcoin konnte sich am Montag steigern, da Händler in den USA eine höhere Wahrscheinlichkeit für eine Beibehaltung der Leitzinsen durch die Federal Reserve (Fed) im Laufe dieser Woche und bis zum Jahresende einkalkulierten.
Die führende Kryptowährung nach Marktkapitalisierung stieg auf 27.220 US-Dollar und erreichte damit den höchsten Stand seit dem 31. August. Seitdem das sogenannte „Death Cross“-Muster vor einer Woche auf dem täglichen Preischart erschienen ist, ist der Bitcoin-Kurs um fast 8% gestiegen. Diese positive Kursentwicklung nach dem bearishen Überkreuzen der 50-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) unter den 200-Tage-Moving-Average bestätigt den Ruf dieser Methode als unzuverlässiger eigenständiger Indikator.
Dieser Aufschwung findet statt, während die Fed Funds Futures eine 99%ige Wahrscheinlichkeit für unveränderte Zinssätze der US-Zentralbank zwischen 5,25% und 5,5% an diesem Mittwoch signalisieren. Die Futures zeigen auch eine 69%ige Chance für keine Maßnahmen im November und eine 58%ige Wahrscheinlichkeit für dasselbe im Dezember. Die Zentralbank hat die Zinssätze seit März 2022 um 525 Basispunkte angehoben, um die Inflation in Schach zu halten. Dieser sogenannte geldpolitische Straffungskurs wird teilweise für den Krypto-Crash des vergangenen Jahres verantwortlich gemacht.
„Niemand erwartet wirklich eine Änderung des Leitzinses oder der Bilanzvorgaben bei diesem Treffen“, sagte die Scotiabank in einer Vorschau für Kunden am Freitag. „Stattdessen wird der Fokus auf Anpassungen der Leitzinsausrichtung, aktualisierten makroökonomischen Prognosen und der Leitlinie liegen, die [Fed-Chef Jerome] Powell gibt. Es geht darum, Zeit zu gewinnen.“
Die Fed wird am Mittwoch um 14:00 Uhr Ortszeit ihre geldpolitische Entscheidung zusammen mit einer Stellungnahme und einer vollständigen Aktualisierung der Wirtschaftsprognosen im Rahmen der Zusammenfassung der wirtschaftlichen Prognosen veröffentlichen, einschließlich eines neuen „Dot Plots“ der Zinsschätzwerte. Powell wird anschließend eine halbe Stunde später eine Pressekonferenz abhalten.
Die Scotiabank sagte, dass der „Dot Plot“ voraussichtlich die Möglichkeit einer weiteren Zinserhöhung bis zum Jahresende offenlassen wird, angesichts des Potenzials für eine Wiederaufnahme der Inflation und der Tendenz der Märkte, eine erneute Lockerung der Liquidität vorwegzunehmen.
„Das FOMC ist sich höchstwahrscheinlich bewusst, dass es während der Pandemie bereits drei Phasen mit geringerer Inflation gab, die später von einer Beschleunigung des Inflationsdrucks gefolgt wurden“, schrieb die Scotiabank in Bezug auf das Federal Open Market Committee.
„Ein weiterer Grund ist die Marktbereinigung, da die Händler mit ihren kribbelnden Fingern sofort auf die Geldpolitik springen und verstärkte Lockerungswetten anbieten, sobald das FOMC signalisiert, dass Zinserhöhungen definitiv abgeschlossen sind. Jetzt ist es wahrscheinlich zu früh für das FOMC, einen solchen Schritt in Betracht zu ziehen“, fügte das Team hinzu.
Die Analysten der ING erwarten nicht, dass die Fed die endgültige prognostizierte Zinserhöhung vornehmen wird. Möglicherweise resultiert dieser Anstieg des Bitcoin-Kurses aus der Überzeugung, dass der geldpolitische Straffungskurs der Fed vorbei ist. Die Kryptowährung gilt weithin als reine Wette auf Liquidität und reagiert stärker auf Veränderungen der Zinserwartungen als Aktien.
Laut ING besteht das größere Risiko darin, dass die Fed ihre mittlere Prognose im Dot Plot für einen Zinssenkung von 100 Basispunkten im Jahr 2024 verringert.
Ein hawkisches Szenario könnte den Dollar stärken und den Aufschwung des Bitcoins stoppen.
