Liquiditätsrückgang auf Binance während des Krypto-Marktcrashs
Der Kryptowährungsaustausch Binance gilt seit langem als der weltgrößte Austausch in Bezug auf Handelsvolumen. Dennoch hatten Händler am Montag, die schnell Bitcoin (BTC) auf Binance kaufen und verkaufen wollten, im Vergleich zu ihren Kollegen auf Kraken und Coinbase einen relativen Nachteil, wie Daten des in Paris ansässigen Unternehmens Kaiko zeigen.
Der Einbruch der Liquidität auf Binance
Das „0.1% Ask-Tiefe“ auf Binance, das eine Messung der Kaufliquidität darstellt, stürzte von 100 BTC auf nur 1.2 BTC (30.000 USD) ab, als die Volatilität nach einem falschen Bericht über die Genehmigung eines börsengehandelten Fonds (ETF) von BlackRock in den sozialen Medien explodierte. Die führende Kryptowährung stieg als Reaktion auf das Gerücht um 7,5% auf 30.000 USD, nur um die Gewinne wieder zu verlieren, nachdem BlackRock den Bericht dementierte.
Was bedeutet „0.1% Ask Tiefe“?
Die „0.1% Ask Tiefe“ bezieht sich auf die Anzahl der laufenden Kaufaufträge innerhalb von 0.1% des Mittelkurses oder des Durchschnitts der Kauf- und Verkaufspreise. Der Verkaufspreis ist der Preis, zu dem der Verkäufer bereit ist zu verkaufen, und das Gebot ist der Wert, zu dem der Käufer bereit ist zu kaufen.
Je höher die Gebots- und Verkaufstiefe ist, desto einfacher ist es, große Kauf- und Verkaufsaufträge zu stabilen Preisen auszuführen, und desto geringer ist die Slipübergang-Differenz – der Unterschied zwischen dem erwarteten Preis, zu dem ein Handel platziert wird, und dem tatsächlichen Preis, zu dem der Handel durchgeführt wird.
Rückgang der Liquidität auf anderen Börsen
Die „0.1% Ask Tiefe“ fiel ebenfalls auf 2 BTC auf OKX und Bybit, wobei der durchschnittliche Verkaufspreis auf den wichtigsten Kryptowährungsbörsen unter 95 BTC lag.
Dieser breit angelegte Liquiditätsrückgang führte dazu, dass mehrere Marktteilnehmer, darunter die pseudonymen Trader exitpump und Omz, aufgrund von Slipübergängen Geld verloren. Einige Händler berichteten von Slipübergängen von bis zu 20%.
Die Grafik zeigt, dass Kraken und Coinbase während des Liquiditätsverfalls gegenüber Binance und anderen Börsen besser abschnitten.
Bessere Liquidität auf Kraken und Coinbase
Die stabile Liquidität auf den beiden Börsen spiegelt wahrscheinlich die relative Qualität ihrer Market Maker wider – Unternehmen, die für die Schaffung von Liquidität im Orderbuch zuständig sind, berichtete Carey.
