Distressed-Debt-Investoren kaufen Forderungen in Höhe von Hunderten von Millionen Dollar von der insolventen Kryptobörse FTX
Laut einem neuen Bericht von Bloomberg hat eine Analyse ihrer Aufzeichnungen ergeben, dass Investitionsfirmen wie Silver Point Capital, Diameter Capital Partners, Attestor Capital, Hudson Bay Capital Management und andere seit Beginn des Jahres 2023 Forderungen in Höhe von 250 Millionen Dollar von FTX gekauft haben.
Ein unregulierter Markt für Insolvenzforderungen
Bloomberg berichtet, dass die Investoren auf einem unregulierten Markt für Insolvenzforderungen tätig sind, auf dem Schuldverträge zu einem Bruchteil des geschuldeten Betrags erworben werden können. Thomas Braziel, ein Investor für Insolvenzforderungen, vergleicht die Situation von FTX mit dem Investment-Skandal um Bernie Madoff. Er sagt gegenüber Bloomberg: „Lehman und Madoff haben Karrieren ermöglicht – Ich denke, die Leute sehen FTX als Lehman oder Madoff. Diejenigen, die in diese Fälle investieren, betrachte ich als einige der klügsten Leute in Notlagen.“
Anstieg des Kurses der FTX-Forderungen
Der Bericht stellt fest, dass die FTX-Forderungen in den letzten Wochen mit 0,35 Dollar pro Dollar gehandelt wurden, im Vergleich zu 0,12 Dollar zu Beginn des Jahres. Bloomberg sagt, dass die Investoren in vielen Fällen Rechte an Konten mit auf der Kryptobörse blockierten Vermögenswerten erwerben.
Beachtliche Käufe von Investitionsfirmen
Einige bemerkenswerte Käufe von Firmen beinhalten Hudson Bay Capital Management, das eine Forderung in Höhe von 23 Millionen Dollar von einem Glückskeks-Verteiler gekauft und kurz darauf die Hälfte davon an Diameter Capital Partners verkauft hat. Contrarian Capital Management hat im Mai ein Konto gekauft, das Kryptowerte wie Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) sowie 430.000 Dollar in bar schuldete.
Attestor Capital hat laut dem Bericht eine Forderung in Höhe von 17 Millionen Dollar von Miami-Dade County gekauft, die mit den Namensrechten zusammenhing, die FTX einmal für die NBA-Arena der Stadt besaß.
Häufig gestellte Fragen
Was sind Distressed-Debt-Investoren?
Distressed-Debt-Investoren sind Investoren, die Distressed-Debt, also Schuldforderungen von hoch verschuldeten oder insolventen Unternehmen, kaufen. Sie spekulieren darauf, dass sie diese Schuldforderungen zu einem günstigen Preis erwerben können und dann in der Lage sind, die Schulden vollständig oder teilweise zurückzuerhalten.
Warum investieren Investitionsfirmen in Forderungen von FTX?
Investitionsfirmen investieren in Forderungen von FTX, da diese zu einem Bruchteil des ihnen geschuldeten Betrags gehandelt werden können. Dies bietet eine Gelegenheit, Gewinne zu erzielen, wenn sich der Kurs der Forderungen erhöht oder wenn sie die Forderungen in der Lage sind, die Vermögenswerte auf dem Kryptobörsenkonto freizusetzen.
Ist der Markt für Insolvenzforderungen reguliert?
Nein, der Markt für Insolvenzforderungen ist unreguliert. Dies bedeutet, dass es weniger Vorschriften und Einschränkungen gibt, wie Forderungen gekauft und gehandelt werden können. Distressed-Debt-Investoren können daher Forderungen zu niedrigen Preisen erwerben und hoffen, dass sie in der Lage sind, diese später mit Gewinn zu verkaufen.
Welche Risiken sind mit dem Kauf von Forderungen von FTX verbunden?
Der Kauf von Forderungen von FTX birgt bestimmte Risiken. Zum einen besteht das Risiko, dass die Forderungen am Ende keinen oder nur einen geringen Wert haben, wenn die Vermögenswerte auf dem Kryptobörsenkonto nicht freigesetzt werden können oder wenn die Vermögenswerte nicht ausreichen, um die Forderungen vollständig zu decken. Zum anderen besteht das Risiko, dass der Kurs der Forderungen sinkt und Investoren Verluste erleiden.
