Der große Kollaps von FTX und der bevorstehende Prozess gegen den Gründer Sam Bankman-Fried
Am Dienstag beginnt ein Strafprozess in Manhattan, der darüber entscheiden wird, ob der 31-jährige Unternehmer Sam Bankman-Fried Milliarden von Kundengeldern unterschlagen hat, um seinen schwächelnden Krypto-Hedgefonds zu unterstützen, Geldwäsche betrieben hat und Investoren und Kreditgeber getäuscht hat. Bankman-Fried plädiert auf nicht schuldig.
Bankman-Fried sieht sich auch einem separaten Strafverfahren gegenüber, das im März beginnen soll. Bei einer Verurteilung in allen Anklagepunkten könnte dies eine Gefängnisstrafe von mehr als 100 Jahren bedeuten.
Der Rechtsstreit, der am Dienstag in einem Gerichtssaal in New York City beginnt, wird voraussichtlich die undurchsichtigen Details des Zusammenbruchs von FTX im Jahr 2022 offenlegen, ein plötzliches Auseinanderbrechen, das die Finanzwelt erschütterte und das Vertrauen der Investoren, die auf digitale Vermögenswerte gesetzt hatten, zerstörte.
Bankman-Fried wurde im Dezember angeklagt und in seiner Wohnanlage auf den Bahamas festgenommen.
„Der Prozess gegen SBF wird eine Geschichte von zwei sehr unterschiedlichen Realitätsanschauungen sein“, sagte Martin Auerbach, ein Anwalt der Kanzlei Withersworldwide, der auf Kryptowährungen und Wirtschaftsstrafverteidigung spezialisiert ist.
Die Bundesanwaltschaft, so erwartet Auerbach, wird argumentieren, dass Bankman-Fried traditionellen Betrug begangen hat, indem er Kunden, Investoren und staatliche Behörden belogen hat.
Bankman-Fried hingegen wird wahrscheinlich die fehlende Regulierung der Krypto-Branche nutzen, um zu argumentieren, dass er selbst und auch ehemalige Kollegen, die gegen ihn aussagen, zur fraglichen Zeit nicht wussten, dass sie Kundenvermögen falsch behandelt haben.
Egal welche Geschichte wahr ist, „es ist kein gutes Bild für Krypto“, so Auerbach.
Einzelheiten zum Zusammenbruch von FTX werden voraussichtlich von Bankman-Frieds ehemaligen Verbündeten kommen, darunter Caroline Ellison, die ehemalige CEO des Hedgefonds Alameda Research von Bankman-Fried und frühere romantische Partnerin, sowie zwei ehemalige FTX-Manager: Mitbegründer Gary Wang und Chefingenieur Nishad Singh.
Alle drei haben sich schuldig bekannt und zugestimmt, gegen Bankman-Fried auszusagen.
Aufstieg und Fall von FTX
Bankman-Frieds Fall war genauso schnell wie sein Aufstieg. Der MIT-Absolvent begann seine Karriere bei der New Yorker Handelsfirma Jane Street Capital und tauchte zum ersten Mal 2017 in der Kryptoszene auf, als er zusammen mit Tara Mac Aulay die Hedge-Fonds-Firma Alameda gründete, die sich auf quantitative Krypto-Trades spezialisierte.
Alameda nutzte die Preisunterschiede zwischen höheren Kryptowährungspreisen in Korea und Japan und niedrigeren Preisen in den USA. Bitcoin, das Hauptvermögenswert der Firma, wurde damals in Asien mit einem Preisaufschlag von 10-20% gehandelt. Mac Aulay verließ das Unternehmen 2018. Die Firma gehörte Bankman-Fried und Wang.
Bankman-Fried und Wang weiteten ihr Imperium 2019 aus, als sie FTX.com auf den Bahamas gründeten. Das Duo baute es schnell zu einer der größten Kryptobörsen der Welt aus und gründete auch eine Börse für US-Kunden namens FTX US.
Anfang 2022 wurde FTX.com mit einer Bewertung von 32 Milliarden Dollar bewertet; das US-amerikanische Pendant gab an, 8 Milliarden Dollar wert zu sein.
FTX wurde für eine Zeit lang Teil der Popkultur und des Sports, als der Wert digitaler Vermögenswerte in die Höhe schoss. Es verlieh seinen Namen einer Arena in Miami, in der das NBA-Team Miami Heat spielte, und engagierte sogar den Co-Schöpfer von Seinfeld, Larry David, als Star in einem Werbespot, der während des Super Bowl 2022 ausgestrahlt wurde.
Einige bekannte Athleten, darunter Tom Brady, erhielten Aktienbeteiligungen im Austausch für ihre öffentliche Unterstützung von FTX.
Es dauerte nicht lange, bis FTX ins Wanken geriet. Im November 2022 enthüllte ein Bericht von Coindesk, dass ein Großteil der Vermögenswerte von FTX.com in ihrer relativ illiquiden Eigenwährung FTT gehalten wurde.
Der Bericht löste einen Ansturm von Kundenabhebungen aus. Innerhalb von fünf Tagen verlor FTX 87% seiner Einlagen, da Kunden ihre Positionen verkaufen wollten. Das brachte die Börse in die Insolvenz. In ihrem Antrag auf Gläubigerschutz nach Chapter 11 gab das Unternehmen eine Bilanzlücke von fast 9 Milliarden Dollar an.
Die Insolvenz trug zu einem Krypto-Abwärtstrend bei, der bereits vor dem Insolvenzantrag begonnen hatte. Zwei Wochen später brach der Krypto-Kreditgeber BlockFi zusammen und meldete Insolvenz an. Die Krypto-Bank Silvergate, die nach dem Insolvenzantrag von FTX 8 Milliarden Dollar an Kundenabhebungen verzeichnete, kündigte im März an, liquidiert zu werden.
„Konzentration der Kontrolle“
Bankman-Fried geriet bereits im Dezember letzten Jahres in juristische Schwierigkeiten, als eine Bundesjury ihn des Drahtbetrugs und der Verschwörung zum Drahtbetrug gegenüber FTX-Kunden und -Kreditgebern sowie der Verschwörung zum Betrug mit Waren, dem Wertpapierbetrug und der Geldwäsche beschuldigte.
Die acht Anklagepunkte werfen ihm außerdem vor, politische Spenden, die die gesetzlichen Höchstgrenzen für die Wahlkampffinanzierung überschritten, nicht gemeldet zu haben.
Die Regierung hat seitdem die Vorwürfe zur Wahlkampffinanzierung fallengelassen und Anklagen wegen Bankbetrugs sowie einer Behauptung hinzugefügt, dass der FTX-Chef chinesischen Beamten 40 Millionen Dollar gezahlt habe, um eines seiner Firmenkonten zu entsperren.
Ein zentraler Vorwurf, den die Ankläger in dem am Dienstag beginnenden Prozess erheben werden, ist, dass Bankman-Fried und andere bereits 2019 wussten, dass Kundengelder, die bei FTX hinterlegt waren, illegal zum Hedgefonds Alameda transferiert wurden.
Dieses Geld wurde dann für Investitionen des Hedgefonds und zur Deckung von Ausgaben und Schulden verwendet.
Darüber hinaus werden sie argumentieren, dass die Gruppe Kreditgeber betrogen hat, indem sie ihnen falsche und irreführende Informationen über den finanziellen Zustand von Alameda gegeben hat.
„Der Zusammenbruch der FTX-Gruppe scheint auf eine absolute Konzentration der Kontrolle in den Händen einer kleinen Gruppe von unerfahrenen und wenig sachkundigen Personen zurückzuführen zu sein, die nahezu keines der Systeme oder Kontrollen implementiert haben, die für ein Unternehmen erforderlich sind, dem das Geld oder Vermögenswerte anderer Menschen anvertraut sind“, sagte John Ray, der nach dem Rücktritt von Bankman-Fried CEO von FTX wurde.
„Einer der meistgehassten Menschen der Welt“
Schon vor Beginn seines Prozesses war dieses Jahr eine Herausforderung für Bankman-Fried.
Wie die meisten Angeklagten in Wirtschaftsdelikten hatte Bankman-Fried die Möglichkeit, auf freiem Fuß auf seinen Prozess zu warten. Seine Kaution erforderte, dass er bei seinen Eltern in ihrem 4-Millionen-Dollar-Haus in Kalifornien lebt, das Internet meidet und keinen Kontakt zu Zeugen des Prozesses hat.
Diese Vereinbarung wurde jedoch beendet, nachdem der Richter in seinem Fall, Lewis Kaplan, angeordnet hatte, dass Bankman-Fried auf seinen Prozess in einem Gefängnis in Brooklyn warten solle, das für seine harten Bedingungen bekannt ist.
Kaplan tat dies, weil er einer Behauptung der Ankläger zustimmte, dass Bankman-Fried durch das Leaken von Tagebuchaufzeichnungen von Ellison an die New York Times Zeugenbeeinflussung betrieben habe, in der Hoffnung, sie vor dem Prozess in ein schlechtes Licht zu rücken.
Die Ankläger verwiesen auch auf andere Gespräche, die Bankman-Fried vor dem Prozess mit Journalisten führte, darunter Michael Lewis, der ein Buch über Bankman-Fried mit dem Titel „Going Infinite“ geschrieben hat, das am Dienstag veröffentlicht wurde.
Bankman-Fried beklagte sich seit seiner Inhaftierung darüber, dass er in der überfüllten Einrichtung, die angeblich seinen W
