Mythbusting: Drei Dinge, die Investoren oft falsch machen, wenn es um Krypto geht
Kryptowährungen existieren nun schon seit über einem Jahrzehnt, werden jedoch von der Investmentgemeinschaft immer noch weitgehend missverstanden. In diesem Artikel wollen wir einige der größten Mythen rund um Krypto entzaubern, um Ihnen bei der Einschätzung der Chancen und Risiken für Ihre Kunden zu helfen.
Mythos #1: Kryptowährungen sind rein spekulativ
Viele Investoren neigen dazu, Kryptowährungen mit Tulpen und Beanie Babies in einen Topf zu werfen und anzunehmen, dass sie wenig bis gar keinen intrinsischen Wert haben. Mit Schlagzeilen über Blasen bei bestimmten „Meme-Coins“ – riskante, spekulative Währungen, die oft von nichts anderem als einem lächerlichen Konzept unterstützt werden – ist es leicht zu verstehen, warum dies so ist.
Was jedoch oft übersehen wird, ist die Tatsache, dass Tausende von Kryptowährungen von tatsächlichen Unternehmen (Protokollen) unterstützt werden, die über Mitarbeiter (Entwickler), Kunden und Einnahmen verfügen. Protokolle im Krypto-Bereich sind grundlegende Regelwerke, die den Austausch von Daten zwischen Computern ermöglichen und somit bestimmen, wie eine bestimmte Blockchain oder dezentrale Anwendung funktioniert. Ein Protokoll kann eine eigene Tokenart (eine Art Kryptowährung) haben, die für Transaktionen auf der Blockchain verwendet wird. Die beiden größten Token nach Marktkapitalisierung und ihre jeweiligen Protokolle sind BTC (Bitcoin) und ETH (Ethereum). Die meisten Krypto-Investoren halten solche Tokens.
Die Bewertung von Protokollen ähnelt der Bewertung von Unternehmen für Aktien- oder Anleiheinvestitionen. Wichtige Überlegungen sind der Zweck des Protokolls, Kunden und geschaffene Werte sowie die Wettbewerbssituation. Was jedoch von herkömmlichen Investitionen abweicht, ist, dass es nicht immer einen Mechanismus gibt, um den Wert eines Protokolls auf den Token zu übertragen. Eine fundamentale Analyse eines Protokolls und seines entsprechenden Tokens, oft als Tokenomics bezeichnet, kann helfen festzustellen, ob der Token ein bedeutendes Potenzial für Kapitalzuwachs hat und für Kundendepots geeignet ist.
Mythos #2: Kryptowährungen werden hauptsächlich für illegale Aktivitäten genutzt
Investoren sind es gewohnt, dass das traditionelle und stark regulierte Bankensystem Identifikationsdokumente benötigt und strengen KYC-Regeln unterliegt. Banken müssen sich an Anti-Geldwäsche-Vorschriften halten, und Regierungsbehörden können jederzeit Konten einfrieren oder beschlagnahmen, falls illegale Aktivitäten vorliegen.
Im Gegensatz dazu können Kryptowährungen anonym, praktisch sofort und ohne zentrale Autorität gehandelt werden. Dies macht sie zu einem möglichen Mittel für illegale Transaktionen – theoretisch. Die Ausnahmeregelung besteht jedoch darin, dass alle Transaktionen, die auf einer Blockchain stattfinden, in einem öffentlichen Register festgehalten werden. Um das Geld außerhalb des digitalen Asset-Systems zu nutzen, benötigt ein Krimineller einen sogenannten „Fiat-Ausgang“ wie eine zentrale Kryptobörse. Die heute existierenden zentralen Börsen sind extrem zensierbar, wodurch gestohlene Kryptowährungen äußerst schwer in Bargeld umgewandelt werden können, ohne erwischt zu werden.
Die Daten zeigen, dass der Großteil der Kryptotransaktionen nicht für illegale Aktivitäten verwendet wird. Laut Chainalysis betrug der Anteil der kriminellen Aktivitäten am gesamten Transaktionsvolumen von Kryptowährungen im Jahr 2022 0,24%, gegenüber einem Höchststand von 1,90% im Jahr 2019. Die 0,24% des Kryptomarktes entsprechen 20,8 Milliarden US-Dollar an illegalen Aktivitäten, was einen sehr kleinen Bruchteil der Schätzung der Vereinten Nationen von 800 Milliarden bis 2 Billionen US-Dollar ausmacht, die weltweit jährlich gewaschen werden.
Mythos #3: Kryptowährungen sind schädlich für die Umwelt
Kryptowährungen, insbesondere Bitcoin, wurden traditionell als „Energieverschwender“ dargestellt und erhielten harte Kritik wegen ihres Energieverbrauchs. Aufgrund ihrer vermeintlich energieintensiven Natur meiden viele Investoren, insbesondere solche mit ESG-Überlegungen, Investitionen in digitale Vermögenswerte komplett. Neuere Studien haben jedoch gezeigt, dass das Bitcoin-Netzwerk möglicherweise wesentlich weniger Energie verbraucht als bisher angenommen und letztendlich mehrere Effizienzvorteile im Vergleich zum traditionellen Zahlungssystem bietet.
Das Bitcoin-Netzwerk basiert auf einem Mechanismus namens Proof-of-Work (PoW). Das bedeutet, dass für die Überprüfung von Transaktionen im Netzwerk Computer benötigt werden, die immer komplexere mathematische Probleme lösen müssen, was einen erheblichen Energieverbrauch mit sich bringt.
Jedoch wurde in einer kürzlich veröffentlichten, peer-reviewed Studie geschätzt, dass das Bitcoin-Netzwerk mindestens 28-mal weniger Energie verbraucht als das traditionelle Zahlungssystem, wenn man Banknoten und Münzen, Bargeldmanagement in Geldautomatensystemen, Kartenzahlungen, Point-of-Sale-Zahlungen, Bank- und Zwischenbanken-Energieverbrauch sowie mehrere andere Faktoren berücksichtigt.
Darüber hinaus ist der Energieverbrauch von Ethereum, der etwa im selben Bereich wie der von Bitcoin lag, seit der Umstellung auf den weniger energieintensiven Proof-of-Stake-Mechanismus im September 2022 um 99% gesunken.
[Erklärung zum Offenlegungsstatement](Link zur Erklärung)
Fragen von Beratern: Mythen, die Kunden in Bezug auf Krypto aufkommen lassen
Frage: Sind Kryptowährungen völlig anonym?
Antwort: Kryptowährungen sind nicht anonym, sondern pseudonym. Da Kryptowallets aus einer langen Zufallsfolge von Buchstaben und Zahlen bestehen, ist es äußerst schwierig herauszufinden, wem ein Wallet gehört. Sobald jedoch der Eigentümer eines Wallets bekannt wird (zum Beispiel wenn Sie von jemandem Krypto erhalten und seine öffentliche Adresse angezeigt wird), wird die gesamte Historie dieses Wallets öffentlich zugänglich. Es handelt sich also um ein zweischneidiges Schwert einer transparenten, öffentlichen Hauptbuchung.
Frage: Werden Kryptowährungen nur für illegale Aktivitäten verwendet?
Antwort: Krypto kann für illegale Aktivitäten genutzt werden, aber wie bereits erwähnt, sobald Wallet-Adressen öffentlich bekannt werden, gibt es keine Möglichkeit zu verbergen, wie viel Krypto man besitzt, wie viel man gesendet und wie viel man empfangen hat. Nur weil man es nicht mit einer Bank zu tun hat, bedeutet nicht, dass man vor den Behörden verborgen bleibt. Tatsächlich ist Fiat immer noch die beste Möglichkeit, Transaktionen durchzuführen, wenn man etwas tut, was man nicht tun sollte und unter dem Radar bleiben möchte.
Frage: Machen Kryptowährungen garantiert schnell reich?
Antwort: Für jeden bekannten Kryptomillionär gibt es Tausende von Menschen, die alles verloren haben. In Krypto ist nichts garantiert – nur die Gewinner sind am lautesten. Krypto, wie auch das Investieren in Aktien, bietet Chancen, Geld zu verdienen, aber nur für diejenigen, die sich die Zeit nehmen und den Aufwand betreiben, Projekte gründlich zu analysieren und die Geduld aufbringen, die Dinge ihren Lauf nehmen zu lassen. Wenn Sie denken, Sie werden über Nacht zum Millionär, werden Sie enttäuscht sein.
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