Kryptowährungen erleiden massive Verluste: 256 Millionen US-Dollar in zwei Tagen verloren
Diese Woche führte der schnelle Rückgang und die Erholung der Kryptowährungspreise zu hohen Verlusten für Händler. Laut Coinglass, einer Datenplattform für Kryptowährungsliquidationen, beliefen sich die Verluste in den letzten zwei Tagen auf insgesamt 256 Millionen US-Dollar.
Die erste Welle der Liquidationen
Die ersten Liquidationen fanden am Montag statt, als der Markt aufgrund von Bedenken über den möglichen Verkauf der Kryptobestände von FTX stark einbrach. Bitcoin sank von rund 26.000 US-Dollar auf unter 25.000 US-Dollar und Ether erreichte den niedrigsten Preis seit sechs Monaten. Andere große Kryptowährungen verzeichneten Rückgänge von 5% bis 10%.
An diesem Tag wurden laut Coinglass Liquidationen in Höhe von 167 Millionen US-Dollar durchgeführt, wobei 90% davon gehebelte Long-Positionen waren. Dies war der größte Flüssigkeitsabzug an einem Tag seit dem panikartigen Geschehen vom 17. August, als Bitcoin innerhalb weniger Stunden von rund 29.000 US-Dollar auf unter 25.000 US-Dollar fiel.
Der Short Squeeze und weitere Liquidationen
Nach dem Verkaufsdruck am Montag häuften Händler erwartungsgemäß Short-Positionen an. Doch überraschend kam es anschließend zu einem Short Squeeze, der die Preise für digitale Assets erhöhte und Bitcoin um mehr als 4% nach oben trieb. Am Dienstagmorgen notierte Bitcoin wieder über 26.000 US-Dollar. Durch diese Erholung wurden weitere 89 Millionen US-Dollar an gehebelten Positionen liquidiert, diesmal hauptsächlich Shorts.
Bedeutung von Liquidationen
Große Liquidationen markieren häufig einen lokalen Boden oder ein lokales Hoch in den Preisen. Sie zwingen Derivatehändler dazu, ihre Wetten aufzulösen. Eine Liquidation tritt ein, wenn eine Börse eine gehebelte Position aufgrund eines teilweisen oder vollständigen Verlusts des Initialeinsatzes des Händlers schließt. Dabei handelt es sich um das Geld, das als „Margin“ hinterlegt wurde, und der Händler ist nicht in der Lage, genügend Geld hinzuzufügen, um die Position offen zu halten.
Einfluss auf das offene Interesse
Laut David Lawant, Leiter der Forschung an der institutionellen Börse FalconX, nimmt das offene Interesse nach großen Liquidationen signifikant ab. Offenes Interesse bezieht sich auf die Gesamtanzahl offener Optionen und Futures-Kontrakte, die von Marktteilnehmern gehalten werden. Das offene Interesse für BTC- und ETH-Derivate an den wichtigsten Börsen ist in diesem Jahr um etwa 38% gesunken und liegt nun auf dem Niveau von März.
Lawant schrieb in einem Marktupdate: „Der starke Rückgang des offenen Interesses in den letzten sechs Monaten lässt vermuten, dass Liquidationen eine weniger ausgeprägte Rolle im Spot-Preisgeschehen spielen sollten.“
Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Was sind Liquidationen im Zusammenhang mit Kryptowährungen?
Liquidationen treten auf, wenn eine Börse eine gehebelte Position eines Händlers schließt, weil dieser einen Teil oder seinen gesamten Einsatz, das sogenannte „Margin“, verloren hat. Dies geschieht, wenn der Händler nicht genügend Geld hinzufügen kann, um die Position offen zu halten.
Warum führen Liquidationen oft zu Preisänderungen?
Liquidationen können einen lokalen Boden oder ein lokales Hoch in den Kryptowährungspreisen markieren, da Händler gezwungen sind, ihre Wetten aufzulösen. Dies führt zu einem schnellen Preisschwung, der Auswirkungen auf den Markt hat.
Wie wirkt sich die Höhe der Liquidationen auf das offene Interesse aus?
Große Liquidationen können zu einem Rückgang des offenen Interesses führen. Offenes Interesse bezieht sich auf die Gesamtzahl der offenen Optionen und Futures-Kontrakte, die von Marktteilnehmern gehalten werden. Ein Rückgang des offenen Interesses kann darauf hindeuten, dass weniger Marktteilnehmer aktiv handeln bzw. weniger Positionen halten.
Welche Rolle spielt das offene Interesse im Kryptohandel?
Das offene Interesse kann ein Indikator für das Marktinteresse und die Handelsaktivität sein. Es gibt an, wie viele Kontrakte insgesamt geöffnet sind und dient Händlern und Analysten als Grundlage für die Analyse des Marktsentiments. Ein hoher Wert des offenen Interesses zeigt ein erhöhtes Interesse an einem Vermögenswert, während ein niedriger Wert auf ein geringeres Interesse hinweisen kann.
