Der Aufstieg der Standardisierten Staking-Raten in der Kryptowirtschaft
Während die Welt gespannt auf die Genehmigung eines Bitcoin Exchange Traded Fund (ETF) in den USA wartet, gibt es eine andere Krypto-Innovation, die verspricht, einen wahren Wirtschaftsboom auszulösen. Diese Innovation ermöglicht eine noch größere Welle der Massenadoption und Konvergenz im globalen Finanzsystem. Die Rede ist von den Staking-Raten, die durch Proof-of-Stake (PoS) Blockchains wie Ethereum möglich werden. Sie sollen eine neue Ära der Kryptowirtschaft einläuten, indem sie die gleiche Funktionalität und den gleichen Nutzen wie traditionelle Zinssätze bieten. Damit wird eine wichtige Lücke in der Evolution und Entwicklung der Kryptowelt geschlossen.
Staking-Raten: Das Pendant zu Zinssätzen in der traditionellen Finanzwelt
In der traditionellen Finanzwelt sind Zinssätze das Grundgerüst der größten Märkte weltweit und dienen als fundamentaler Pfeiler wirtschaftlicher Aktivitäten. Staking-Raten können in der Kryptobranche dasselbe bewirken, indem sie eine neue Art standardisierter Benchmarks liefern, um Finanzprodukte der nächsten Generation zu ermöglichen, das Risikomanagement zu verbessern und neue Funktionen für Institutionen und Konsumenten zugänglich zu machen.
Zinssätze sind wichtig für die Bewertung und Preisfindung von Vermögenswerten und dienen als finanzieller Benchmarks für Kreditaufnahme und Verleih. Sie bestimmen die Kosten des Kapitals für Unternehmen. Allein der Markt für Zinsswap-Verträge hat ein Volumen von 500 Billionen US-Dollar, damit ist er die größte derivative Anlageklasse der Welt. Bis vor Kurzem war die Kryptobranche jedoch vollständig frei von vergleichbaren Zinssätzen, was zu einer großer Lücke führte und ihre Entwicklung bremste. Ein Großteil der Marktteilnehmer hatte keinen Zugang zu den Möglichkeiten der Kryptowelt.
Mit der Umstellung von Ethereum auf das Proof-of-Stake-Konzept wurde durch die „Fusion“ eine standardisierte Staking-Rate für das Protokoll eingeführt. Diese Rate ähnelt einem traditionellen „risikofreien“ Zinssatz. Standardisierte Staking-Raten, wie beispielsweise die von CoinFund berechneten CESR Composite Ether Staking Rate, messen die Renditen, die den berechtigten Validatoren durch durchschnittliche, annualisierte Protokollbelohnungen und Transaktionsgebühren gezahlt werden. Diese dezentralisierte und wirklich globale Version traditioneller Zinssätze bietet die gleichen Vorteile für Marktteilnehmer wie Performance-Messung, Risikohedging und die Schaffung neuer Finanzprodukte. Dabei wird auf die Transparenz und zentrale Kontrolle der Entscheidungsfindung einer Zentralbank verzichtet.
Standardisierte Staking-Raten als Basis für neue Finanzprodukte
In der traditionellen Finanzbranche werden Kredit-, Leih- und derivative Produkte häufig relativ zu einem Standardbenchmark bewertet. Dies ermöglicht den Marktteilnehmern Transparenz und Gewissheit, da sie einen Zinssatz zahlen oder erhalten, der über oder unter einem bekannten Referenzzinssatz liegt, der von einer dritten Partei berechnet wird. Dies schafft einen gemeinsamen Maßstab, an dem sich Dienstleister orientieren können. Im Bereich der Kryptowährungen versprechen Staking-Anbieter, die Erträge relativ zu einem Branchenbenchmark zahlen, eine neue Klasse von Kunden anzuziehen, die die Transparenz eines standardisierten Zinssatzes benötigen.
Standardisierte Staking-Raten können auch als Referenzzinssätze in Derivateverträgen wie gelisteten Futures, Swaps und Optionen dienen. Derivate ermöglichen das Risiko-Management und die Spekulation durch die Übertragung von Risiken in einem wirtschaftlichen System. Die Einführung von standardisierten Staking-Raten schafft alle Elemente eines tiefen, liquiden Derivatemarktes in der Kryptowirtschaft. Gelöschte Staking-Rate-Swaps und börsennotierte Futures tragen zur Minimierung des Gegenparteirisikos bei, indem sie Trennung und zentrales Clearing bieten. DeFi-Derivate und Perpetual Swaps können ebenfalls eine Rolle bei der Absicherung und Spekulation spielen. Basis-Swaps können Investoren einen einfachen Einstieg ermöglichen, um die relative Entwicklung traditioneller Zinsen im Vergleich zu denen der Staking-Raten zu nutzen.
Die Zukunft der Kryptowirtschaft mit standardisierten Staking-Raten
Standardisierte Staking-Raten werden eine entscheidende Rolle bei neuen Finanzprodukten spielen. Während ein Ether ETF an den US-Märkten willkommen geheißen würde, werden Investoren wahrscheinlich einen Total Return Ether ETF bevorzugen, der von standardisierten Staking-Raten angetrieben wird. Diese neuen strukturierten Produkte ermöglichen Anlegern, von den realen Renditen des gestakten Ethereums zu profitieren. Als teilweise nicht-inflationäres Asset kann Ether mit vielen traditionellen Wertanlagen konkurrieren.
Mit nahezu unendlich vielen Anwendungsmöglichkeiten werden standardisierte Staking-Raten eine neue Ära der Kryptowelt einläuten. Ähnlich wie traditionelle Zinssätze können sie als Diskontsatz zur Bewertung von Vermögenswerten, zur Berechnung von Sharpe-Ratios und für alle anderen Aufgaben genutzt werden, für die bisher nur Fiat-Zinssätze benötigt wurden. Der Zeitpunkt für standardisierte Staking-Raten ist gekommen.
