Der Aufstieg von Uniswap V3, der neuesten Version der führenden dezentralen Börse, hat zu einer radikalen Veränderung in der Landschaft des DeFi-Liquiditätsmanagements geführt.
Uniswap V3 bietet eine deutlich verbesserte Kapitaleffizienz, hat aber auch Mechanismen eingeführt, die von Liquiditätspools (LPs) verlangen, ihre Vermögenswerte ständig neu auszugleichen, um Gebühreneinnahmen zu optimieren.
Während LPs den Ausgleich vornehmen, wird der durchsichtig Verlust zu einem dauerhaften Verlust, wenn sich die Vermögenswerte in neue Handelsspannen verschieben. Außerdem verursachen die Transaktionen für den Ausgleich oft hohe Gasgebühren, insbesondere auf Ethereum, die für Privatanleger oft unbezahlbar sind.
Protokolle, die Liquiditätsmanagement auf Uniswap V3 anbieten, erfüllen nun die wachsende Nachfrage nach einfacheren Möglichkeiten zur Interaktion mit dezentralen Börsen und zum Erhalt eines Wettbewerbsvorteils im DeFi-Markt.
Eine Option für Händler ist das Maverick Protocol, ein dynamisches automatisiertes Market Making (AMM), das kürzlich seine Plattform auf Base, dem Layer-2-Netzwerk von Coinbase, bereitgestellt hat.
Maverick ermöglicht es den Benutzern, Kapital effizient in DeFi-Märkte zu investieren, indem sie leicht verständliche Strategien wie den Modus „Rechts“, der strategisch handelt, um von steigenden Preisen zu profitieren, den Modus „Links“, der dasselbe tut, wenn ein Vermögenswert an Wert verliert, oder den Modus „Statisch“, der den Handel für seitliche Preisbewegungen optimiert, anwenden.
Mit dem Start von Maverick auf Base können Benutzer nun das Protokoll nutzen, um die Kapitaleffizienz zu optimieren, Mavericks chirurgisches Anreizsystem für Liquidität zu verwenden und zusätzliche Belohnungen mit dem veMAV Governance-Token zu verdienen.
Wettstreit um die Vorherrschaft
Maverick ist nicht allein in der Verwaltung von Liquidität. Tatsächlich hinkt das Protokoll Gamma hinterher, das vor zwei Jahren gestartet wurde und nun nach einer Erholung im Jahr 2023 ein TVL von 77 Millionen US-Dollar hat.
Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass Maverick und Gamma trotz des diesjährigen Wachstums immer noch von dem Liquiditätsmanager Arrakis überschattet werden. Obwohl es seit dem Höchststand von 1,8 Milliarden US-Dollar im Juli 2022 um 90% gesunken ist, beträgt das derzeitige TVL des Protokolls immer noch 186 Millionen US-Dollar in seinen V1- und V2-Bereitstellungen.
AMM für cbETH
Maverick-CTO Bob Baxley sagte gegenüber The Defiant, er freue sich darauf, schätzungsweise 100 Millionen Benutzer auf Base in das DeFi-Ökosystem einzuführen und sagte, dass „Base offensichtlich alles auf dem Schirm hat“.
Auf Base ist eine beträchtliche Liquidität in Coinbase Wrapped ETH (cbETH), der hauseigenen Version von Ethereum, gebunden, für das Maverick optimiert ist, so Baxley.
„Wir betrachten Maverick als das cbETH-AMM“, sagte Baxley und fügte hinzu, dass Maverick „auch für Stablecoins großartig ist, weil Sie jede AMM-Kurve auf Maverick replizieren können“.
Es gibt jedoch einige Dinge, die nur auf Maverick gemacht werden können, so Baxley, wie zum Beispiel Folgepreise in Liquiditätspaaren, was bei weniger volatilen Paaren wie Stablecoins und LSTs hilfreich ist.
Die cbETH-Pool von Maverick auf Base erreicht bereits eine Kapitaleffizienz von über 100%, sagte Baxley.
