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Der Erfolg der Liquid Staking Protokolle
Das dezentrale Finanzwesen (DeFi) verliert derzeit Investorenkapital, jedoch gibt es einen Subsektor, der weiterhin stark wächst. Die Gesamtsumme der investierten Gelder (Total Value Locked, TVL) in Liquid Staking Protokollen ist im September 2022 auf 20 Milliarden US-Dollar angewachsen. Im Vergleich dazu waren es im Juni 2022 nur etwa 5 Milliarden US-Dollar – eine Steigerung um 292 Prozent.
Lido führend bei TVL
Laut DeFi Llama ist der Großteil dieses Kapitals (14 Milliarden US-Dollar) bei Lido investiert, dem dominantesten Liquid Staking Anbieter auf dem Markt. Damit ist Lido das DeFi-Protokoll mit dem höchsten TVL, gefolgt von MakerDao mit 5 Milliarden US-Dollar.
Was ist Staking?
Beim Staking sperrt ein Krypto-Nutzer seine Assets in einem Proof-of-Stake-Blockchain-Protokoll, um die Sicherheit des Netzwerks zu gewährleisten. Staker erhalten periodische Erträge für den Service, ihre Münzen wegzusperren.
Schwierigkeiten beim Staking
Staking stellt im Allgemeinen eine technische Hürde dar, selbst erfahrene Entwickler wie Vitalik Buterin haben Bedenken geäußert. Liquid Staking Dienste wie Lido entlasten die Benutzer von dieser technischen Last und ermöglichen es jedem, die Vorteile des Staking gegen eine Gebühr zu nutzen. Zusätzlich erhält der Staker neue Assets, die 1:1 von den eingeschlossenen Assets unterstützt werden (z.B. stETH für ETH oder stSOL für SOL). Dadurch behalten die Benutzer effektiv den Zugriff auf ihre Assets und erzielen dennoch Erträge.
Erfolgsfaktoren von Liquid Staking Protokollen
Richard Galvin, Mitbegründer von DACM, vermutet einen Zusammenhang zwischen dem Druck auf zentrale Staking-Dienste in den USA und dem Erfolg von Liquid Staking Protokollen. Er erklärte gegenüber Bloomberg: „Die regulatorische Einschränkung der Staking-Produkte, die von zentralisierten Börsen angeboten werden, hat definitiv Liquid Staking geholfen.“
Die Securities and Exchange Commission (SEC) hat gegen große Krypto-Börsen wie Kraken und Coinbase Klagen eingereicht, weil diese ihre Staking-Dienste nicht als Wertpapierangebote registriert haben. Kraken wurde im Februar angeklagt, stimmte einer Geldstrafe von 30 Millionen US-Dollar zu und stellte den Staking-Dienst sofort ein.
Der Erfolg des Sektors geht auch mit einem allgemeinen Rückzug aus dem nicht-stakingbasierten DeFi einher. Der TVL aller anderen Protokolle beträgt nun insgesamt 37,7 Milliarden US-Dollar – weniger als nach dem Zusammenbruch von FTX im November.
Vorteile von Liquid Staking gegenüber Lending
Ein weiterer Grund für den Erfolg von Liquid Staking Protokollen ist, dass die Renditen für Einlagen in Lending-Protokollen mit dem Staking nicht mithalten können. Zum Beispiel bietet Aave ETH-Einlegern eine APR von 2,3%, während Lido eine höhere APR von 3,7% bietet.
Fazit
Liquid Staking Protokolle erleben derzeit einen rasanten Aufstieg in der DeFi-Welt. Die Vorteile von Liquid Staking gegenüber herkömmlichen Staking-Methoden und Lending-Protokollen, gepaart mit regulatorischem Druck auf zentrale Staking-Dienste, haben zu einem Anstieg des TVL in diesen Protokollen geführt. Es bleibt abzuwarten, wie sich dieser Trend in Zukunft entwickeln wird.
Häufig gestellte Fragen
Was ist Liquid Staking?
Liquid Staking beschreibt den Prozess, bei dem Benutzer ihre Kryptowährungen in einem Protokoll einsperren, um das Netzwerk zu sichern und gleichzeitig die Vorteile des Staking zu nutzen. Liquid Staking Dienste erleichtern diesen Prozess, indem sie den Benutzern die technische Last abnehmen.
Warum sind Liquid Staking Protokolle erfolgreich?
Der Erfolg von Liquid Staking Protokollen ist auf mehrere Faktoren zurückzuführen, darunter regulatorischer Druck auf zentrale Staking-Dienste, höhere Renditen im Vergleich zu Lending und der einfache Zugang für Benutzer, die keine technischen Kenntnisse haben.
Welche Vorteile bietet Liquid Staking?
Liquid Staking bietet Benutzern die Möglichkeit, Erträge aus dem Staking zu erzielen, während sie weiterhin Zugriff auf ihre eingeschlossenen Assets haben. Zusätzlich nehmen Liquid Staking Protokolle den Benutzern die technische Hürde des Stakings ab, da sie den Prozess der Einsperrung und Freigabe von Coins übernehmen.
Wie beeinflusst der regulatorische Druck den Erfolg von Liquid Staking?
Die Securities and Exchange Commission (SEC) hat Klagen gegen zentrale Staking-Dienste eingereicht, was zu einem Druck auf diese Dienste geführt hat. Dies hat den Erfolg von Liquid Staking Protokollen begünstigt, da Benutzer alternative Möglichkeiten suchen, um ihre Assets zu staken und Renditen zu erzielen.
