Die Kreditrating-Agentur Moody’s warnt, dass US-Banken vor größeren Unsicherheiten stehen, da ihre Exposition gegenüber privatem Kreditdienst Schuldensystemen steigt. In einem aktuellen Bericht erklärt Moody’s, dass US-Banken etwa 300 Milliarden Dollar an private Kreditgeber verliehen haben, während die Gesamtausleihungen an nicht-depositorische Finanzinstitute (NDFIs) auf 1,2 Billionen Dollar gestiegen sind.
Die Daten basieren auf den vierteljährlichen Berichten der Banken über ihre NDFI-Exposition an den Vorstand der Federal Reserve. Moody’s hebt das Thema angesichts zunehmender Besorgnis über versteckte Kreditrisiken in einem Umfeld hoher Zinssätze und wirtschaftlicher Unsicherheiten hervor. Jüngste Insolvenzfälle, darunter der Autozulieferer First Brands und der Subprime-Kreditgeber Tricolor, verdeutlichen nachlässige Kreditvergaberichtlinien und intransparente Private-Credit-Expositionen.
Moody’s äußert sich wie folgt: „Während Banken mit Nicht-Bank-Kreditgebern konkurrieren und diese gleichzeitig finanzieren, können Herausforderungen bei der Asset-Qualität auftreten. Die jüngste Insolvenz von Tricolor zeigt, dass Bankkredite an NDFIs zu erheblichen Verlusten führen können und dass Underwriting- und Sicherheitenkontrollen selbst dann versagen können, wenn Kredite besichert sind. Das Verleihen an private Kreditgeber anstatt direkt an mittelständische Kreditnehmer bietet einen Diversifikationsvorteil durch die Exposition gegenüber dem breiten Spektrum von Portfoliounternehmen der Anbieter. Aber dieser Vorteil wird durch die zusätzliche Verschuldung, die private Kreditgeber häufig auf der Ebene der Portfoliounternehmen eingehen, sowie durch die von Natur aus geringere Transparenz indirekter Kredite verringert. Diese sich wandelnden Dynamiken unterstreichen die Notwendigkeit eines wachsamen Kreditrisikomanagements, während Private Credit weiterhin an Bedeutung gewinnt.“
Moody’s stellt außerdem fest, dass NDFI-Darlehen an US-Banken zunehmend an Beliebtheit gewinnen, was das Risiko finanzieller Verluste für die Finanzinstitute erhöht. „Darlehen an nicht-depositorische Finanzinstitute treiben das Darlehenswachstum bei US-Banken voran – und übertreffen seit 2016 alle anderen Bankvergabeaktivitäten – und umfassen fast 300 Milliarden Dollar an ausstehenden Darlehen an private Kreditnehmer. Ein langanhaltendes, schnelles Darlehenswachstum signalisiert jedoch oft höhere Risikostufen bei den Vermögenswerten.“
Häufig gestellte Fragen:
1. Was bedeutet NDFI?
– NDFI steht für nicht-depositorische Finanzinstitute und bezieht sich auf Finanzinstitutionen, die keine Einlagen von Kunden annehmen, aber Kredite vergeben.
2. Warum sind die Kreditvergabestandards gestiegen?
– Die Kreditvergabestandards sind aufgrund von Marktentwicklungen und jüngsten Insolvenzen wie Tricolor unter Druck geraten, was zu einer erhöhten Besorgnis über finanzielle Risiken führt.
3. Was sind die Risiken von privaten Krediten?
– Private Kredite bieten zwar Vorteile durch Diversifizierung, sind jedoch aufgrund der erhöhten Verschuldung und geringeren Transparenz potenziell risikobehaftet.
