ESMA warnt vor Risiken von dezentralen Finanzen (DeFi)
Die European Securities and Markets Authority (ESMA) hat in einem kürzlich veröffentlichten Bericht vor den „ernsthaften Risiken“ gewarnt, denen Investoren durch dezentrale Finanzen (DeFi) ausgesetzt sein können. Der Bericht wurde am Mittwoch von der in Paris ansässigen EU-Agentur veröffentlicht. Obwohl die innovative Technologie noch in den Kinderschuhen steckt, hat sie bereits das Potenzial, Investoren zu schädigen.
ESMA ist eine EU-Agentur, die im Rahmen der Markets in Crypto Assets Regulation (MiCA) der EU Regeln aufstellen soll. Die Agentur versprach, den neuen Markt genauer zu untersuchen. Die Herausforderung für die Regulierungsbehörden besteht darin, dass sie gewohnt sind, ihre Aufsichtspflichten auf zentralisierte Einrichtungen wie Banken oder Wertpapierbörsen zu übertragen.
Laut dem Bericht gibt es ernsthafte Risiken für den Anlegerschutz, da viele DeFi-Anordnungen eine hohe spekulative Natur aufweisen, operative und sicherheitstechnische Schwachstellen aufweisen und keine eindeutig identifizierte verantwortliche Partei haben. Obwohl die DeFi-Technologie weniger Risiken im Hinblick auf Ausfallrisiken von Vertragsparteien birgt, weist der Bericht auf erhöhte Volatilität auf den Kryptomärkten und Anonymität hin, die fragwürdiges Verhalten wie Waschhandel ermöglicht, bei dem Verkaufsvolumina aufgebläht werden, um die Märkte zu manipulieren.
ESMA hat letzte Woche eine Reihe neuer Regeln für Anbieter von Krypto-Asset-Services im Rahmen von MiCA vorgeschlagen, darunter auch die Offenlegung von Umweltdaten, die in den Whitepapers der Emittenten enthalten sein müssen. Ein weiterer Bericht, der diese Woche veröffentlicht wurde, hebt die potenziell innovative Natur der Smart Contracts in DeFi hervor und weist darauf hin, dass sie von finanziell motivierten Ponzi-Schemata bis hin zum Management von Betriebsspeicher reichen können.
ESMA ist nicht die einzige Aufsichtsbehörde, die sich Gedanken darüber macht, wie mit DeFi-Projekten umgegangen werden soll. Die International Organization of Securities Commissions schlug kürzlich vor, sie gleichwertig wie herkömmliche Finanzierungen zu behandeln. In einer Konsultation der französischen Finanzaufsichtsbehörde AMF äußerte die Lobbygruppe EU Crypto Initiative die Meinung, dass DeFi einen maßgeschneiderten Ansatz erfordert und Programmierer nicht rechtlich haftbar gemacht werden sollten, nur weil sie erkennen, dass ihr Code missbraucht werden könnte.
Häufig gestellte Fragen zu dezentralen Finanzen (DeFi)
Was bedeutet DeFi?
DeFi steht für dezentrale Finanzen. Es handelt sich um Finanzprodukte und -dienstleistungen, die auf der Blockchain-Technologie basieren und nicht von zentralen Behörden oder Intermediären kontrolliert werden.
Welche Risiken sind mit DeFi verbunden?
Obwohl DeFi das Potenzial hat, den traditionellen Finanzsektor zu revolutionieren, birgt es auch erhebliche Risiken. Dazu gehören hohe spekulative Natur, operative und sicherheitstechnische Schwachstellen sowie das Fehlen einer klar identifizierten verantwortlichen Partei.
Wie geht ESMA mit DeFi-Projekten um?
ESMA hat die Absicht geäußert, den Markt für dezentrale Finanzen genauer zu untersuchen und jährliche Berichte über den Sektor zu veröffentlichen. Die Agentur arbeitet auch an der Entwicklung von Regeln für Anbieter von Krypto-Asset-Services im Rahmen von MiCA.
Welche anderen Regulierungsbehörden befassen sich mit DeFi?
Die International Organization of Securities Commissions (IOSCO) hat kürzlich vorgeschlagen, DeFi-Projekte wie herkömmliche Finanzierungen zu behandeln. Es gibt auch verschiedene nationale Aufsichtsbehörden, die sich mit der Regulierung von DeFi-Projekten befassen, darunter die französische Finanzaufsichtsbehörde (AMF).
Was ist die EU Crypto Initiative?
Die EU Crypto Initiative ist eine Lobbygruppe, die sich für eine maßgeschneiderte Regulierung von dezentralen Finanzen einsetzt. Die Gruppe argumentiert, dass Programmierer nicht rechtlich haftbar gemacht werden sollten, nur weil sie erkennen, dass ihr Code missbraucht werden könnte.
