Die Auswirkungen der Federal Reserve Rate Hikes auf die Kryptoindustrie
In jüngster Zeit erlebt die Kryptoindustrie einen bemerkenswerten Aufschwung, obwohl die Vereinigten Staaten laut Expertenmeinungen auf eine Rezession zusteuern sollten. Dies ist auf den steilsten Zinserhöhungszyklus der Federal Reserve seit Jahrzehnten zurückzuführen. Während viele Ökonomen ihre Rezessionsprognosen korrigiert haben, hat sich der Wert von Bitcoin verdoppelt und Aktien wie Nvidia verzeichnen einen enormen Anstieg. Doch warum ist das so?
Laut Arthur Hayes, dem Gründer von BitMEX und aktuellem Chief Investment Officer bei Maelstrom, durchbrechen die aktuellen Entwicklungen das bisherige Muster. Die Maßnahmen der Federal Reserve, die Zinssätze zur Bekämpfung der Inflation zu erhöhen, haben unbeabsichtigte Auswirkungen auf die breitere Wirtschaft.
Der Anstieg der finanziellen Vermögenswerte kann zu höheren Kapitalgewinnsteuern und Staatseinnahmen führen. Wenn die Federal Reserve jedoch die Zinssätze erhöht, stagnieren diese Preise, was zu einem Rückgang der Steuereinnahmen führt, so Hayes. Gleichzeitig führt dies, zusammen mit der politischen Feindseligkeit der Austeritätspolitik, zu höheren Defiziten, die das Finanzministerium dazu veranlassen, mehr Anleihen auszugeben. Die daraus resultierenden Zinszahlungen steigern die Ausgaben und das nominale Wachstum des Bruttoinlandsprodukts, was paradoxerweise dazu führt, dass die Zinserhöhungen der Federal Reserve das wirtschaftliche Wachstum ankurbeln.
Hayes ist jedoch der Meinung, dass die Kryptowährungsindustrie unabhängig von den Maßnahmen der Federal Reserve gut positioniert ist. Ob die Zinsen angehoben oder gesenkt werden, die Kryptowährungsbranche kann davon profitieren.
Die Bedeutung von Künstlicher Intelligenz (KI)
In einem Interview mit CoinDesk gibt Hayes einen Einblick in seine bevorstehende Rede auf der Token 2049 in Singapur in diesem Monat. Dabei betont er die Bedeutung von KI-Unternehmen, die aufgrund ihrer beträchtlichen Barreserven und robusten Ertragsströme weniger auf Kredite von Banken angewiesen sind als herkömmliche Unternehmen.
Hayes prophezeit, dass der globale Markt für Regierungsanleihen zahlungsunfähig wird, falls die Zentralbanken nicht mehr Geld drucken. Dies würde das Bankensystem erheblich belasten. Aus diesem Grund bevorzugt er Investitionen in KI-Unternehmen wie Nvidia, die keine Banken benötigen.
Eine Kryptowährung, die laut Hayes von dieser Kombination aus KI und Kryptowährungen profitiert, ist Filecoin (FIL). Filecoin hat bereits eine massive Hype-Phase erlebt und einen signifikanten Rückgang seit dem Höchststand verzeichnet. Hayes geht davon aus, dass das Wachstum von Filecoin aufgrund der steigenden Anzahl von Rechenleistung (PetaFLOPS) in seinem Netzwerk weiter zunehmen wird.
Es ist jedoch anzumerken, dass Investitionen in KI-Unternehmen möglicherweise nicht sofortige Renditen liefern. Viele Unternehmen in diesem Bereich sind überbewertet, haben einen langen Zeitraum bis zum Börsengang oder eine lange Sperrfrist für Token. Zudem besteht die Möglichkeit, dass das Produkt-Markt-Verhältnis nicht optimal ist, mit vielen Nutzern, aber nur wenigen zahlenden Abonnenten. Das bedeutet, dass viele Privatanleger möglicherweise für lange Zeit oder sogar gar nicht von ihren Investitionen profitieren werden.
Hayes warnt zudem vor einer möglichen Blase, die durch das Zusammentreffen von drei Trends – KI, Kryptowährungen und Geldmengenausweitung – entstehen könnte. Er prognostiziert, dass diese drei Trends die größte Vermögensblase seit der Großen Depression in den 1930er Jahren hervorrufen werden.
Insgesamt scheint die Kryptoindustrie derzeit von den Maßnahmen der Federal Reserve zu profitieren. Investitionen in KI-Unternehmen könnten ebenfalls vielversprechend sein, obwohl es einige Risiken und Unsicherheiten gibt. Es bleibt abzuwarten, wie sich die Entwicklungen weiterhin entwickeln werden und welche Auswirkungen sie auf die Wirtschaft und die Kryptoindustrie haben werden.
Häufig gestellte Fragen (FAQs)
Warum erhöht die Federal Reserve die Zinssätze?
Die Federal Reserve erhöht die Zinssätze, um der Inflation entgegenzuwirken und die Wirtschaft in Zeiten des Wachstums abzukühlen. Durch höhere Zinssätze sollen auch die Ausgaben und Kreditvergabe begrenzt werden, um Überhitzung und eine mögliche Blasenbildung zu verhindern.
Warum steigen Bitcoin und Aktien wie Nvidia trotz der Rate Hikes?
Der Wert von Bitcoin und Aktien wie Nvidia steigt, da die Marktteilnehmer möglicherweise von den Auswirkungen der Rate Hikes auf die Finanzmärkte profitieren. In der Vergangenheit konnte beobachtet werden, dass steigende Finanzanlagepreise zu höheren Steuereinnahmen und damit zu wachsenden Regierungseinnahmen führen.
Warum sind KI-Unternehmen weniger abhängig von Banken als herkömmliche Unternehmen?
KI-Unternehmen verfügen oft über beträchtliche Bargeldreserven und stabile Ertragsströme, die es ihnen ermöglichen, weniger auf Kredite von Banken angewiesen zu sein. Darüber hinaus haben viele KI-Unternehmen Zugang zu alternativen Finanzierungsmethoden wie Risikokapital oder ICOs (Initial Coin Offerings).
Wie könnte die Kombination aus KI, Kryptowährungen und Geldmengenausweitung zu einer Asset-Blase führen?
Das Zusammentreffen von KI, Kryptowährungen und einer Ausweitung der Geldmenge könnte zu einer übermäßigen Spekulation und überhöhten Bewertungen führen. Wenn viele Investoren ihr Geld in diese Bereiche stecken, ohne dass es einer realen Wertschöpfung entspricht, könnte dies zu einem massiven Markteinbruch führen, sobald sich die Marktbedingungen ändern oder das Vertrauen der Investoren schwindet.
