Der globale Kryptowährungsmarkt nach dem Zusammenbruch von FTX
Der globale Kryptowährungsmarkt ist nach dem turbulenten Zusammenbruch der Krypto-Börse FTX und anderer großer Akteure im letzten Jahr stark gezeichnet. Die Preise, das Handelsvolumen und die Investitionen von Risikokapital in Kryptowährungen liegen deutlich unter den Höchstständen von 2021.
Sam Bankman-Fried, der ehemalige CEO von FTX, steht ab Dienstag in New York vor Gericht und wird mit sieben Anklagepunkten wegen Betrugs und Verschwörung im Zusammenhang mit dem plötzlichen Zusammenbruch der Börse im November 2022 konfrontiert. Er hat auf nicht schuldig plädiert.
FTX war einer von mehreren Zusammenbrüchen in der Branche, die Bitcoin auf den niedrigsten Stand seit 2020 stürzten. Obwohl Bitcoin und andere große Tokens sich teilweise erholt haben, ist der Sektor weit entfernt von der Aufregung, die er Ende 2021 erreicht hatte.
Hier sind fünf Diagramme, die zeigen, wie sich die Kryptolandschaft verändert hat.
BITCOIN-BLAUES
Bitcoin, bei weitem die größte Kryptowährung und der wichtigste Indikator für die Stimmung am Kryptomarkt, hat seit dem 1. November etwa 37% zugelegt.
Die Kryptowährung hatte 2021 einen Höhenflug erlebt und erreichte im November desselben Jahres einen Rekordwert von 69.000 US-Dollar. Aber als die Zentralbanken Anfang 2022 begannen, die Zinsen anzuheben, gerieten riskantere Vermögenswerte wie Kryptowährungen in Schwierigkeiten, da Anleger bessere Renditen anderswo suchten.
Bitcoin verlor im letzten Jahr mehr als 65% seines Wertes und wurde vom Zusammenbruch des Stablecoin TerraUSD schwer getroffen. Dies führte dazu, dass der in Singapur ansässige Hedgefonds Three Arrows Capital Insolvenz anmeldete und in den Kryptomärkten weitreichende Schäden verursachte.
Auch mehrere andere Unternehmen brachen zusammen, aber der Fall von FTX drückte Bitcoin im November letzten Jahres unter 16.000 US-Dollar. Bitcoin erlitt Anfang dieses Jahres einen weiteren Rückschlag, als die beliebte US-Partnerbank für Kryptounternehmen, Silvergate Bank, ihre Schließung ankündigte.
Dennoch hat Bitcoin in diesem Jahr fast drei Viertel seines Wertes durch das Interesse von großen Finanzunternehmen wie BlackRock und die Hoffnung auf das Ende von Zinserhöhungen wiedererlangt. Am Montag wurde er bei rund 28.089 US-Dollar gehandelt.
„Die FTX-Krise kam am Ende eines annus horribilis, das bereits einen Zusammenbruch des Technologiesektors, stark steigende Zinsen und selbstverursachte Verletzungen der Branche gesehen hatte“, sagte Ben Laidler, globaler Marktstratege bei eToro.
VERMINDERTE MARKTKAPITALISIERUNG
Nachdem sie im November 2021 einen Höchststand von 3 Billionen US-Dollar erreicht hatte, stürzte die Gesamtkapitalisierung des Kryptomarktes im Jahr 2022 ab und erreichte mit dem Zusammenbruch von FTX den tiefsten Stand seit zwei Jahren von 796 Milliarden US-Dollar. Seitdem hat sie sich etwas erholt und liegt in diesem Jahr meist über 1 Billion US-Dollar.
„Die Probleme bei FTX haben zweifellos das Vertrauen in das gesamte Krypto-Ökosystem beeinträchtigt“, sagte Usman Ahmad, CEO von Zodia Markets, der Krypto-Börse der globalen Bank Standard Chartered.
STABILISIERUNG VON BITCOIN?
Bitcoin, bekannt für seine Volatilität, hat in diesem Jahr eine gewisse Stabilität gewonnen.
Doch die relative Ruhe auf den Kryptomärkten ist nicht unbedingt etwas Gutes, sagten einige Marktteilnehmer und wiesen darauf hin, dass viele Investoren gerade wegen der Volatilität in Krypto investieren, die Chancen für schnelle Gewinne bietet.
„Wir erwarten in nächster Zeit eine geringe bis mittlere Volatilität“, sagte Anders Kvamme Jensen, Gründer des Krypto-Unternehmens AKJ.
RÜCKGANG DER VC-KRYPTO-EINSÄTZE
Während des Boomjahres 2021 und auch 2022 flossen viele Risikokapitalinvestitionen in Krypto. Aber solche Einsätze haben sich in diesem Jahr deutlich verlangsamt, nachdem viele Unternehmen durch den Markteinbruch schwer getroffen wurden.
Die VC-Krypto-Investitionen in den USA beliefen sich im ersten Quartal 2022 auf 6,12 Milliarden US-Dollar, fielen aber im gleichen Quartal dieses Jahres auf nur noch 870 Millionen US-Dollar, so das Datenunternehmen PitchBook.
„Dieser Rückgang war nicht hauptsächlich auf den Zusammenbruch von FTX zurückzuführen, sondern begann bereits mit dem Zusammenbruch des [terraUSD]-Ökosystems im Laufe des Jahres“, sagte Robert Le, Senior Crypto-Analyst bei Pitchbook.
„Risikokapitalgeber agieren jetzt vorsichtiger“, fügte er hinzu.
VERSCHWINDENDE HANDELSVOLUMEN
Seit dem Zusammenbruch von FTX sind die Handelsvolumina in der Kryptowährungsbranche eingebrochen. Dadurch haben Trader, die durch die hohe Liquidität des Marktes angezogen wurden, den Kauf und Verkauf von Tokens unterbrochen oder den Markt ganz verlassen.
Im September 2023 fielen die monatlichen Gesamtvolumina von Spot- und Derivate-Märkten auf 1,4 Billionen US-Dollar, mehr als 60% weniger als im September 2022, so die in London ansässige CCData. Am stärksten wurden die Spot-Märkte getroffen, deren Volumina um mehr als 70% auf 272 Milliarden US-Dollar fielen.
Derivate-Volumina sind in den 12 Monaten seit September 2022 um 60% auf 1,1 Billionen US-Dollar gesunken.
„Der Ausstieg einiger großer Marktmacher nach FTX hat die Liquidität erheblich verringert, was zu niedrigen Handelsvolumina und geringer Volatilität geführt hat“, sagte Noelle Acheson, eine Ökonomin, die Kryptowährungen genau verfolgt.
Dieser Artikel wurde von Hannah Lang in Washington und Elizabeth Howcroft in London verfasst. Zusätzliche Berichterstattung von Tom Wilson in London.
