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Ethereum Staking floriert trotz Rückgang des DeFi-Marktes
Obwohl der Wert der DeFi-Vermögenswerte weiterhin abnimmt, blüht das Ethereum (ETH)-Staking durch Protokolle wie Lido und den Staking-Service von Coinbase auf. In den letzten Jahren hat der Kryptosektor eine Reihe von Rückschlägen erlebt, darunter das Scheitern zentralisierter Kryptobörsen und Dienstleistungen, was zu Kapitalabflüssen aus dem DeFi-Bereich geführt hat.
Gemäß den Daten von DefiLlama beträgt der gesamte Wert, der in DeFi-Protokollen auf verschiedenen Ketten gesperrt ist, derzeit weniger als 38 Milliarden US-Dollar. Dies ist ein erheblicher Rückgang gegenüber dem Höchststand der Branche im November 2021, als der Wert bei 178 Milliarden US-Dollar lag.
Es ist erwähnenswert, dass sich der aktuelle Wert sogar unterhalb des gesamten Wertes befindet, der kurz nach dem Zusammenbruch der zentralisierten Börse FTX im November 2022 gesperrt war. Damals wurde ein Tiefstand von zwei Jahren bei den Vermögenswerten in DeFi-Protokollen verzeichnet.
Im April gab es eine Erholung, bei der der Wert wieder auf rund 50 Milliarden US-Dollar stieg. Seitdem ist die Kennzahl jedoch auf unter 38 Milliarden US-Dollar zurückgegangen, obwohl die zugrunde liegenden Kryptowerte in diesem Zeitraum keine signifikanten Rückgänge verzeichnet haben.
Der genannte Wert von 38 Milliarden US-Dollar beinhaltet nicht die Mittel, die in Liquid Staking-Protokollen wie Lido gesperrt sind. Seit dem Zusammenbruch von FTX verzeichnete Lido einen deutlichen Anstieg der gesperrten Mittel von 6 Milliarden US-Dollar auf 13,95 Milliarden US-Dollar.
Laut DefiLlama werden bei diesen Protokollen „in ein anderes Protokoll eingezahlt“, was erklärt, warum sie bei der Gesamtsumme des TVL nicht berücksichtigt werden.
Auch der Staking-Service von Coinbase, der im September 2022 eingeführt wurde, hat zusätzlich 2,1 Milliarden US-Dollar an Ethereum gesammelt, so dass die Gesamtsumme der von solchen Services gehaltenen Vermögenswerte 20,2 Milliarden US-Dollar beträgt.
Liquid Staking ermöglicht es Investoren, ihre Vermögenswerte zu staken und Erträge zu erzielen, während sie weiterhin Handelsliquidität durch von den Staking-Anbietern ausgegebene angeheftete Vermögenswerte wie cbETH und stETH genießen können. Diese Alternative kann für Investoren attraktiver sein als die Nutzung von Kreditprotokollen wie Aave, bei denen Benutzer ihre Token sperren und sich potenziell unerwünschten Protokollrisiken aussetzen müssen.
Derzeit betragen die ETH- und USDC-Renditen von Aave 1,63% bzw. 2,43%, während Coinbase attraktivere Renditen von 3,65% für ETH und 4,5% für USDC bietet.
Darüber hinaus ist der Rückgang des TVL mehrerer DeFi-Plattformen im letzten Monat ebenfalls erwähnenswert. Der TVL von Aave ist um 21% auf 4,5 Milliarden US-Dollar gesunken, während Curve Finance einen Rückgang um 26% auf 2,3 Milliarden US-Dollar verzeichnet hat.
Ein möglicher Faktor für diesen Rückgang könnte die restriktive Geldpolitik der US-amerikanischen Federal Reserve sein. Diese Politik hat zu höheren Renditen bei kurzfristigen Staatsanleihen geführt, was sie zu einer attraktiveren Option für Investoren macht im Vergleich zu den Stablecoin-Renditen im DeFi-Bereich.
Häufig gestellte Fragen
Was ist Ethereum Staking?
Ethereum Staking ermöglicht es Ethereum-Besitzern, ihre Münzen in Staking-Protokollen zu staken und Erträge zu erzielen, indem sie ihre Münzen dem Netzwerk zur Verfügung stellen und Transaktionen validieren.
Welche Protokolle bieten Ethereum Staking an?
Einige der Protokolle, die Ethereum Staking anbieten, sind Lido und der Staking-Service von Coinbase.
Was ist Liquid Staking?
Liquid Staking ermöglicht es Investoren, ihre gestakten Vermögenswerte zu verwenden und gleichzeitig Handelsliquidität durch pegged (angeheftete) Vermögenswerte zu genießen.
Warum ist der TVL von DeFi-Plattformen gesunken?
Verschiedene Faktoren können zu einem Rückgang des TVL von DeFi-Plattformen führen, darunter eine restriktive Geldpolitik wie die der US-amerikanischen Federal Reserve, die höhere Renditen bei anderen Anlageoptionen bietet.
Sind Liquid Staking-Protokolle in den TVL enthalten?
Nein, Liquid Staking-Protokolle wie Lido werden normalerweise nicht in den TVL einbezogen, da sie in andere Protokolle einzahlen.
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